华鑫证券有限责任公司吕卓阳,尤少炜近期对南边精工进行研讨并发布了研讨陈述《公司事情点评陈述：活跃开辟商场，成绩继续向好》，本陈述对南边精工给出买入评级，当时股价为11.55元。
南边精工(002553) 事情 南边精工10月30日发布2024年前三季度成绩陈述:2024年Q1-Q3完结经营收入5.59亿元(同比+14.28%)，归母净赢利0.46亿元(同比+635.79%)，扣非归母净赢利0.88亿元(同比+16.01%)。其间2024年Q3单季完结经营收入1.96亿元(同比+7.48%)，归母净赢利0.47亿元(同比+152.35%)，扣非归母净赢利0.29亿元(同比-1.15%)。 出资关键 轿车职业需求量开端上涨，拉动公司产品营收增加 因为以旧换新和新能源轿车下乡等方针的继续推动，轿车职业充沛获益，依据我国轿车工业协会的数据，2024年1-6月，轿车产销别离完结1389.1万辆和1404.7万辆，同比别离增加4.9%和6.1%；2024年1-7月，新能源轿车产销别离完结591.4万辆和593.4万辆，同比别离增加28.8%和31.1%。获益于下流轿车职业的需求量开端上涨，公司前三季度收入及赢利双增加，未来有望继续获益。 活跃开辟商场，多元化经营才能或将提高 公司的主经营务包含研制、制作和出售滚针轴承、超越离合器、单向滑轮总成和机械零部件等多种精细零部件产品，面临轿车职业的快速革新，公司及时判别商场环境的改变，活跃开辟商场并进行研制立异和技能迭代，不断开发新客户、新产品，产品的应用范畴逐渐拓宽至新能源车、商用车、工业机器人、减速机等多个范畴。现在南边精工有多个重点项目新产品实验经过并开端量产，有望支撑公司未来成绩继续生长；此外，公司还经过控股上海圳呈，从轴承制作业向集成电路职业跨过，未来公司也将充沛的发挥其在集成电路范畴的研制、规划优势，协同子公司事务一同开展，估计未来公司的多元化经营才能将逐渐提高。 费用管控杰出，成绩继续向好 2024年Q1-Q3公司出售期间费用率为16.24%(同比-1.62pct)，其间，出售费用率为2.73%(同比+0.52pct)，管理费用率为6.55%(同比-1.59pct)，财务费用率为-0.56%(同比+0.39pct)，研制费用率为7.51%(同比-0.95pct)，公司全体费用管控杰出。2024年Q1-Q3公司完结经营收入5.59亿元(同比+14.28%)，归母净赢利0.46亿元(同比+635.79%)，扣非归母净赢利0.88亿元(同比+16.01%)，成绩继续向好；前三季度出售毛利率达33.81%(同比-0.71pct)，出售净利率达6.8%(同比+6.38pct)，公司纯收入才能继续提高。 盈余猜测 猜测公司2024-2026年收入别离是7.29、8.30、9.44亿元，EPS别离为0.15、0.18、0.21元，当时股价对应PE别离为80.7、66.7、57.8倍。作为颇具影响力的精细机械制作企业，公司经过继续不断地研制与立异，抓住了全世界轿车、摩托车零部件工业向我国搬运的杰出机会，依托滚针轴承、单向离合器、单向滑轮总成等一系列拳头产品，奠定了在职业中的优势位置。此外，公司还活跃开辟新商场，产品应用范畴逐渐拓宽至新能源车、无人机等范畴，未来商场开展的潜力宽广。初次掩盖，给予“买入”出资评级。 危险提示 微观经济环境和下业商场动摇的危险；首要原材料价格动摇的危险；国际贸易冲突危险；汇率动摇的危险。
证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，东方财富证券周旭辉研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为6.7%，其猜测2024年度归属净赢利为盈余2.56亿，依据现价换算的猜测PE为15.61。
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